La titulización de activos, una estrategia financiera innovadora, desempeña un papel crucial en el sistema financiero mundial, especialmente en los sólidos mercados de capitales de Europa y Estados Unidos.
Este proceso transforma un conjunto diverso de activos en valores negociables, facilitando así el acceso a la financiación. La titulización es la financiación de un conjunto de activos mediante la emisión de valores y se originó en la década de 1970 con el propósito de financiar préstamos hipotecarios. La titulización ha crecido exponencialmente, diversificando su alcance para abarcar activos como cuentas por cobrar, deuda corporativa, participaciones en el capital, materias primas e incluso activos tangibles como obras de arte, infraestructuras críticas y propiedades inmobiliarias.
A lo largo de las décadas, estas operaciones de titulización no sólo han aumentado en complejidad y sofisticación, sino que también han asumido un papel indispensable en la optimización de la liquidez y el riesgo de inversión, ofreciendo a los inversores una amplia gama de instrumentos financieros. La capacidad de convertir activos ilíquidos en valores líquidos, y la oportunidad de diversificar las carteras, hacen de la titulización una poderosa herramienta para inversores y empresas que buscan maximizar sus recursos financieros y ampliar sus horizontes económicos.
Los productos financieros estructurados a través de nuestros SPV’s representan una oferta de inversión avanzada y flexible, ofreciendo opciones de emisión múltiple que se mantienen fuera del balance general, asegurando así la segregación de activos. MTCM, como administrador de vehículos de inversión, proporciona productos con códigos ISIN, lo que garantiza su compatibilidad y accesibilidad, además de su libre transferibilidad. Esto posibilita su colocación entre un espectro amplio de inversores institucionales y privados.
Estos productos financieros empaquetados en un SPV, incluyen tanto certificados gestionados activamente como programas de notas globales (valores respaldados por activos), destacan por su capacidad para cotizar en bolsa a solicitud del inversor, lo que aumenta su atractivo y liquidez en el mercado. MTCM ofrece la flexibilidad de seleccionar entre varias jurisdicciones de prestigio —incluyendo Luxemburgo, Liechtenstein, Irlanda y Guernsey— para la estructuración del vehículo de inversión, adaptándose así a las preferencias y requerimientos regulatorios específicos de cada cliente.
Nuestro equipo de producto configura un compartimento a medida dentro de nuestros SPV, diseñados para proporcionar soluciones ágiles y eficientes, permitiendo emitir un vehículo de inversión en el corto plazo y realizar la emisión del producto financiero. Esto coloca a los productos de SPV de titulización MTCM en una posición ventajosa frente a otras estructuras de inversión alternativas, que a menudo están sujetas a regímenes regulatorios más estrictos como el AIFMD o los fondos de inversión convencionales, ofreciendo así una distribución más sencilla y accesible para satisfacer las demandas de los inversores más exigentes.
La titulización de préstamos privados en diversos tipos de bonos, incluyendo los convertibles, representa una estrategia altamente eficiente para acceder a una amplia red de inversores institucionales de renta fija a nivel global. Este enfoque aumenta la liquidez y la diversificación de la inversión, proporcionando nuevas oportunidades en el mercado financiero internacional.
La titulización del capital riesgo transforma la inversión en un activo financieramente viable, ofreciendo un acceso eficiente a los mercados de capital globales. Las Euro Medium Term Notes (EMTN) emitidas en este proceso se asignan con un código ISIN único y se comercializan a través de plataformas de compensación y liquidación a nivel mundial, como Euroclear, facilitando así su negociación y liquidez.
La titulización de bienes inmuebles es un proceso que convierte propiedades en valores negociables en los mercados financieros. Esta técnica proporciona una solución flexible y eficiente para obtener capital, ideal para financiar proyectos de desarrollo inmobiliario o para aislar activos del balance contable. Facilita a los propietarios la monetización de activos inmobiliarios, mejorando la liquidez y abriendo nuevas oportunidades de inversión en el sector.
Las BABS, Broker Account Backed Security, antigua y erróneamente conocidas como AMCs (Actively Managed Certificates) disfrutan de una amplia versatilidad en el mercado financiero, permitiendo la conversión de diversos valores y productos estructurados en instrumentos negociables. Incluso una cuenta de trading puede titulizarse, brindando a los inversores la capacidad de diseñar estrategias comerciales con riesgos segregados y fuera del balance contable. Las BABS, Broker Account Backed Security pueden ser distribuidos eficazmente entre redes de inversores cualificados, ampliando las opciones de inversión y la gestión de cartera.
La titulización se extiende al ámbito digital, permitiendo la conversión de criptomonedas y tokens en valores negociables. Este proceso innovador abre nuevas vías de inversión y liquidez en el sector de activos digitales.
Los feeder funds crean un enlace vital entre inversores y fondos, facilitando a los gestores de fondos la venta a inversores institucionales mediante canales innovadores, incluyendo brokers y bancos privados. Este proceso amplía el alcance de los fondos, mejorando su accesibilidad y proporcionando nuevas vías de inversión en el mercado financiero.
En la actualidad, el arte emerge como un activo de inversión prominente. A pesar de la naturaleza ilíquida y el acceso restringido a inversiones en arte, coleccionables y propiedad intelectual, como regalías de marcas y derechos de autor, su popularidad sigue en creciendo.
Los inversores institucionales tienen la opción de titularizar estrategias de inversión y activos a través de Euro Medium Term Notes (EMTN). Este proceso no solo proporciona liquidez, sino que también abre la posibilidad de obtener la certificación de bonos verdes. Trabajando en conjunto con empresas especializadas en rating de sostenibilidad, los inversores pueden enfocarse en sostenibilidad y responsabilidad social, añadiendo valor ético a sus inversiones.
Los productos financieros islámicos se basan en activos o están respaldados por activos. Por ello, un título respaldado por activos o un vehículo de titulización parece ser el más adecuado para estructurar las operaciones de financiación islámica. Sin embargo, las finanzas islámicas no permiten las inversiones en productos que devengan intereses ("riba"), la especulación o las inversiones en determinadas actividades. Además, la garantía emitida no puede devengar intereses, sino que debe basarse en una participación en el riesgo empresarial.
MTCM tiene un enfoque global con oficinas en los principales centros financieros de todo el mundo. Nuestros equipos interdisciplinares, con una amplia experiencia, le ayudarán a diseñar y aplicar sus estrategias y le proporcionarán pleno acceso a los mercados institucionales mundiales.
MTCM opera bajo el marco jurídico luxemburgués de titulización, entre otros.
